Предположение о будущей RV

Так как торговля опционами является торговлей волатильностью, то для выбора Gamma положительной или отрицательной позиции необходимо иметь предположение о будущей реализованной волатильности RV.

1. В момент времени T оценим тенденцию изменения исторической волатильности HV. Сравним HV_T с HV_T-1.

2. Построим верхний LV_Up и нижний LV_Down уровни возможного отклонения цены S для заданной волатильности HV_T и цены S_T в момент времени Т.

3. В момент времени Т+1 оценим изменение HV и расположение S между уровнями за период для заданных условий. 

4. Повторим цикл для всех периодов Т.

Наиболее точным методом расчета исторической волатильности будем считать метод, отклонение цены более 2σ которого имеет наименьшие значения.

Методы расчета HV:

1. Close to Close

2. Yang Zhang

3. Weighted Close to Close

4. Weighted Yang Zhang

Timeframe = 5

Window calculation = 288

Working days = 365.25

Working minutes = 1440

Таблица 1 – вероятность исхода относительно общего количества периодов (800)
Таблица 2 – количество исходов

BTC:

Вывод 1:

Наиболее точный метод расчета HV – Weighted Close to Close.

Вывод 2:

После роста волатильности более 10% за период, позиция с отрицательной Gamma может иметь статистическое преимущество.