Предположение о будущей RV

Так как торговля опционами является торговлей волатильностью, то для выбора Gamma положительной или отрицательной позиции необходимо иметь предположение о будущей реализованной волатильности RV.


1. В момент времени T оценим тенденцию изменения исторической волатильности HV. Сравним HV_T с HV_T-1.

2. Построим верхний LV_Up и нижний LV_Down уровни возможного отклонения цены S для заданной волатильности HV_T и цены S_T в момент времени Т.

3. В момент времени Т+1 оценим изменение HV и расположение S между уровнями за период для заданных условий. 

4. Повторим цикл для всех периодов Т.


Наиболее точным методом расчета исторической волатильности будем считать метод, отклонение цены более 2σ которого имеет наименьшие значения.


Методы расчета HV:

1. Close to Close

2. Yang Zhang

3. Weighted Close to Close

4. Weighted Yang Zhang


Timeframe = 5

Window calculation = 288

Working days = 365.25

Working minutes = 1440


Таблица 1 – вероятность исхода относительно общего количества периодов (800)
Таблица 2 – количество исходов


BTC:

img__12394__20201026_195722_431676103.jpg
img__12394__20201026_195729_462484028.jpg
img__12394__20201026_195848_156526327.jpg
img__12394__20201026_195854_203292687.jpg
img__12394__20201026_195900_818086935.jpg
img__12394__20201026_195910_829219558.jpg
img__12394__20201026_195918_617689862.jpg
img__12394__20201026_195923_672312490.jpg


Вывод 1:

Наиболее точный метод расчета HV – Weighted Close to Close.

Вывод 2:

После роста волатильности более 10% за период, позиция с отрицательной Gamma может иметь статистическое преимущество.

Популярные блоги по теме